财经深一度丨公募基金费率改革第二阶段举措全部落地 行业综合费率稳步降低
发布时间:2024-04-20
 原标题:财经深一度丨公募基金费率改革第二阶段举措全部落地 行业综合费率稳步降低  原标题:财经深一度丨公募基金费率改革第二阶段举措全部落地 行业综合费率稳步降低  4月19日,中国证监会发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》,自2024年7月1日起正式实施。这标志着公募基金行业费率改革第二阶段举措全部落地,行业综合费率水平继续稳步下降。据测算,前两阶段费率改革举措每年累计可为投资者节

  原标题:财经深一度丨公募基金费率改革第二阶段举措全部落地 行业综合费率稳步降低

  原标题:财经深一度丨公募基金费率改革第二阶段举措全部落地 行业综合费率稳步降低

财经深一度丨公募基金费率改革第二阶段举措全部落地行业综合费率稳步降低

  4月19日,中国证监会发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》,自2024年7月1日起正式实施。这标志着公募基金行业费率改革第二阶段举措全部落地,行业综合费率水平继续稳步下降。据测算,前两阶段费率改革举措每年累计可为投资者节约成本约200亿元。

  国务院近日印发的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》明确,要“稳步降低公募基金行业综合费率”。证监会此前发布的《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见(试行)》指出,要“扎实推进公募基金行业费率改革,稳步降低行业综合费率水平”。

  此次发布的规定,是证监会贯彻落实“1+N”政策文件部署,稳步推进公募基金行业费率改革的具体举措。

  从内容看,规定坚持投资者利益优先,将公募基金股票交易佣金费率调整至较为合理的水平,同时建立佣金费率动态调整机制,根据全市场费率变化情况,定期调整公募基金股票交易佣金费率;加强佣金分配行为监管,结合行业实际将交易佣金分配比例上限由30%调降至15%,切实防范利益输送。

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  此外,规定强化内部制度约束和外部监督制约,明确基金管理人、证券公司在佣金支付方面相关禁止性行为及基金托管人的监督职责。同时,优化完善信息披露内容和要求,要求基金管理人定期在官网披露整体层面的交易佣金费率水平、年度汇总支出及分配明细等信息,强化市场监督和约束。

  2023年7月,证监会发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》,正式启动公募基金行业费率改革工作,按照“管理人—证券公司—销售机构”路径,分三个阶段稳步降低公募行业综合费率。

  第一阶段改革举措主要围绕有序降低主动权益类产品的管理费率、托管费率。自2023年7月7日起,新注册的主动权益类基金统一执行“管理费率不超过1.2%、托管费率不超过0.2%”的上限标准。同时,全行业136家基金管理人陆续发布公告,将旗下存量主动权益类公募基金产品的管理费率、托管费率统一下调至1.2%、0.2%以下。该阶段工作已于2023年10月底前完成,相关改革举措落地后,预计每年为投资者节约费用支出约140亿元。

  第二阶段改革举措主要围绕降低交易佣金费率,加强交易行为监管,强化费率相关信息披露。在降低费率和加强佣金分配行为监管方面,主要通过本次发布的规定推动实现,随着首次股票交易佣金费率调降工作即将于今年7月1日前完成,以2023年静态数据测算,2024年、2025年将分别为投资者节省32亿元、64亿元成本。

  第三阶段改革主要是规范基金销售环节收费及其他配套改革,相关改革措施正在稳步推进中。证监会表示,下一步将聚焦基金销售环节,进一步规范认申购费率等销售环节费用,推动基金后台运营服务外包试点转常规,进一步降低中小基金公司运营成本。相关改革措施预计将于2024年底前推出。

  业内人士分析认为,此次发布的规定降低投资者基金投资成本,维护投资者权益;推动公募行业回归“受人之托、代人理财”业务本源;同时引导证券公司践行专业化、特色化发展,助力财富管理转型。

  以静态数据测算,规定发布实施后,公募基金年度股票交易佣金总额降幅将达38%;前两阶段费率改革举措每年累计可为投资者节约成本约200亿元。

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  此次规定还要求基金管理人根据自身情况合理选择证券交易模式,降低交易成本,要求基金管理人严格按照基金法律文件约定的投资范围、投资策略进行证券交易,并对侵害投资者利益的相关违规行为明确提出禁止性要求。在业内人士看来,这有利于推动公募基金行业更加关注投资者服务和回报,着力提升投资者长期收益,降低投资者交易成本。

  此外,规定的发布实施将推动证券公司切实加强证券交易、研究等服务能力建设,专注提升研究深度和服务质量,助力证券公司财富管理转型,同时,有利于推动中小证券公司专业化、特色化、差异化发展。

  业内人士指出,此次改革针对公募基金佣金支付分配领域存在的问题,突出维护投资者合法权益的监管导向,有利于引导行业机构端正经营理念,促进形成良好的行业发展生态。(记者刘羽佳、刘慧)

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